מרגישים בטוח בעסקאות SAFE

מההתחלה, מהי עסקת SAFE?

SAFE- Simple Agreement for Future Equity

מדובר בהלוואה של משקיע לחברה פרטית שניתן להמיר אותה למניות. כלומר, בעסקה מסוג זה השקעת הכספים בחברה היא כנגד זכות עתידית לקבלת מניות של החברה בהנחה, עד שמתבררת שווי המניה בסבב השקעה, מכירה או בהנפקה. המשקיע אינו זכאי בעצם להחזרת ההלוואה במידה ולא מוקצות לו מניות .

‍

למי ההנחיה מיועדת?

• משקיעים המעוניינים לעשות עסקת SAFE ולקבל הקצאות של מניות ללא חבות במס.
• משקיעי חוץ הזכאים לקבל פטור ממס רווח הון.
• חברות פרטיות שלא יידרשו לנכות במקור בעת הקצאה המניות.
• לתעשייה ככלל שכן כלי זה יעודד השקעות במסגרת עסקת SAFE.
• יזמים המעוניינים למשוך השקעות.

‍

מה היה עד ההנחייה?

עד עדכון זה לא הייתה וודאות לגבי עיתוי המס המשולם וסוג המס המשולם ולכן משקיעים וחברות חששו להיכנס לעסקאות SAFE ובהרבה מקרים בחרו בדרכים אחרות להשקיע בחברות.

‍

אז מה השורה התחתונה?

הנחיה המעניקה הטבה לחברה והיזם במתן הקלות על ביצוע עסקאות SAFE.

ההסדר קובע שאין ארוע מס בהקצאת מניות במסגרת עסקאות SAFE  למשקיע, ובהתאם מעניקות פטור מניכוי במקור לחברה שהקצתה מניות למשקיע וזאת בתנאי שהחברה עומדת בתנאי ההנחיה (למשל חברת הייטק, בעלת הוצאות מו"פ, בסכום השקעה שאינו עולה על 40 מיליון ש"ח ובתנאי שהעסקה בוצעה עד התאריך 31.12.24 וכו'). מטרת הוראה זו היא להקל על הקצאת מניות בעסקאות SAFE כלומר, המשקיע לא נדרש לשלם מכיסו את המס לפני שנמכרה המנייה ומצד החברה אינה נדרשת לנכות במקור.

ההנחיה גם קובעת שעסקת SAFE תמוסה במס רווח הון ולא כריבית. המשמעות היא שמשקיעי חוץ יוכלו לקבל פטור מניכוי במקור בגין רווח הון, להבדיל ממצב שבו העסקה היתה ממוסה כריבית.

‍

יתרונות

היתרון המובהק בהנחייה זו הינו וודאות. כלומר, כשהמיסוי ידוע מראש יש בכך הקלה ועידוד לביצוע עסקאות בתהליך מסודר ובטוח שמטיב עם שני הצדדים - החברה והמשקיע.  

בנוסף, הפחתת רמת הסיכון של המשקיע שלא ימוסה במועד הקצאת המניות כך שאם בסופו של יום המנייה לא תמכר הוא לא ישלם מס ללא מפגש עם הכסף. 

ולבסוף, אפשרות לקבל פטור למשקיע חוץ בשל סיווג העסקה כרווח הון וודאות לגבי סוג המס המשולם. 

‍

חסרונות

כיוון ועד כה המיסוי לא הוסדר, והשינוי העיקר בהנחייה הוא בהסדרת המיסוי בלבד לא ניכר כי תהליך זה מהווה חסרון למי מהצדדים בסוג עסקאות אלו.

‍

סיכום

ההנחיה קובעת איזה מס יחול על ההנחה במחיר המניה המתקבלת על ידי המשקיע, וקובעת מתי ימוסה המשקיע בגין הנחה זו. 

לאורך השנים לא היתה ודאות אם ההנחה במחיר המניה שמקבל המשקיע בעסקת SAFE היא עסקת הלוואה ממוסה כריבית או ממוסה כרווח הון.

לאחר עדכון הנחייה זו, סביר להניח שעסקאות SAFE יהיו פופולריות יותר בשל כך שאין אירוע מס בהקצאת מניות ויש וודאות לגבי סוג המס המשולם.

אנו תמיד זמינים לסייע ולתת מענה כנאמן בכל הקשור להלוואות המירות למניות ובפרט בעסקאות SAFE, אנו מזמינים אותך להשאיר פרטים ומומחה של altshare ישמח לחזור אליך במהירות.